近日,皇冠足球比分2021级学硕研究生杨元祺和其导师朱一峰副教授、美国圣路易斯华盛顿大学周国富教授合作的论文“Fama-MacBeth Regression with Asset Pricing Restriction”在第二十三届中国金融工程学年会上被评为一等奖。
文章在传统的Fama MacBeth回归上加入横截面资产定价限制条件和组LASSO约束项。这样一来模型可以同时解释时间序列和横截面的变化,同时给出稀疏解。文章通过最小角度回归算法可以给出新模型的隐因子形式解析解。此外,基于美国股市上高维、中维和低维数据(分别对应200,100和15个特征),文章发现修改了的Fama MacBeth回归在预测横截面股票收益上的能力要优于其他模型,提出的特征因子要优于传统因子,此外还可以对各个因子的风险溢价进行评估和排序。此外,通过对比不同模型预测的因子风险溢价排名,可以解释为什么改进的Fama MacBeth回归为什么表现优于其他模型,这主要是因为不同类别的特征具有不同的特点。本研究对于机器学习方法在资产定价领域的研究具有重要意义。
撰稿:朱一峰
审核:彭俞超
上一条:中财大皇冠足球比分上榜!2024全国教育系统先进集体! 下一条:皇冠足球比分教师柯劭婧论文获第十五届“中国金融教育论坛”一等奖
【关闭】
版权所有:中央财经大学皇冠足球比分
单位地址:北京市昌平区沙河高教园 中央财经大学3号学院楼 邮编:102206
联系电话:010-61776021 电子邮箱:jrxy@cufe.edu.cn 纪委邮箱:jrjw@cufe.edu.cn