***除标亮的内容外，正常上课时间：周五下午5、6、7三节课，（夏季时间2:00-5:00；冬季时间1:30-4:30），地点：本部主教103教室

《金融学前沿与文献选读》课程大纲

第1讲 李建军 金融研究方法进展与前沿

1、金融与金融学

1.1 金融：不同主体与不同视角的认识

2.2 金融学：学科内涵发展趋势

2、金融研究方法与进展

2.1金融研究范式

2.2金融研究方法

2.3研究方法进展

3、金融前沿专题归纳

3.1金融前沿文献与期刊

3.2金融领域的若干前沿专题

3.3金融前沿与文献选读学习与考核要求

第2讲 姜富伟 股票收益预测前沿

1、股票收益预测的概况

2、收益预测与市场有效

3、收益预测计量建模

4、样本外预测方法

5、混合预测方法

6、基本面与技术面信息

7、收益预测与资产配置

第3讲 魏旭 信息不对称下的资本结构理论

一、信息不对称概述

1. 逆向选择

2. 道德风险

二、逆向选择与资本结构

1. 逆向选择下的融资：举例与直觉

2. 逆向选择的应用

（1）市场择时

（2）负的股价反应

（3）融资优序理论

（4）抵押品的逆向选择视角

（5）金融中介的信息作用

三、道德风险与资本结构

1. 道德风险基本理论

2. 道德风险应用

（1）风险转移与信贷配给

（2）债务积压

（3）抵押品的道德风险视角

（4）分散风险的作用

（5）金融机构与金融市场的并存

（6）债务的最优性

第4讲 张学勇 风险投资

1、风险投资与企业IPO

2、风险投资与公司资本市场表现

3、风险投资与企业创新

4、风险投资回报因子分解

5、风险投资与公司治理

第5讲 王雅琦 汇率的价格传递程度

1、不完全的汇率价格传递程度成因及其分解：理论及实证证据

2、从供给角度分析企业的依市定价行为

3、从需求角度分析企业的依市定价行为

4、汇率的价格传递程度与最优货币政策

第6讲 王盈 公司治理，主讲董事会结构和股权结构对公司绩效的影响

1、公司治理意义及概述

2、主要外部治理机制

3、主要内部治理机制

4、公司治理基本研究方法

5、内生性问题及解决方法

6、公司治理的研究现状（董事会结构和股权结构对公司绩效的影响）

第7讲 黄瑜琴 行为金融及金融实证

1、行为金融概述

2、有限套利理论及实证检验

3、卖空约束的实证检验

4、投资心理及金融应用

5、个人投资行为研究及应用

第8讲 顾弦 法与金融

1、法律与金融关系理论的提出

2、法律与金融关系悖论

3、法律与金融研究方法

4、法律、金融结构与发展

5、法律与公司融资结构

6、法律与公司投资政策

第9讲 安云碧 Star Analysts, Overreaction, and Synchronicity: Evidence from China and the U.S.

In this paper, we examine star analyst coverage, investor overreaction, and stock price synchronicity in the Chinese and U.S. markets. We find that in China, star analyst coverage is negatively correlated with synchronicity, while non-star analyst coverage is positively correlated with synchronicity. Moreover, we show that, besides their information production role, star analysts can induce market overreaction in China. We document that, even if both star and non-star analysts have similar earnings forecasting abilities, star analyst coverage continues to be negatively related to synchronicity, while non-star analyst coverage continues to be positively related to synchronicity, suggesting that the information-role explanation of star analyst coverage is weak. We further find that synchronicity from firms covered by the most accurate star analysts is not significantly different from firms covered by the least accurate star analysts, indicating that it is not the ability of star analysts that lowers synchronicity. In contrast, we find that in the U.S., star analyst coverage is positively related to synchronicity, and is not significantly associated with investor overreaction. Our overall findings imply that, in China, the role of star analysts tends more toward inducing investor sentiment rather than engaging in superior information production, while in the U.S., the role of star analysts in inducing investor sentiment is not prominent.

第10讲 陈锐 利率期限结构模型

1.利率期限结构模型的作用

2.基本模型框架及期望假说

3.仿射利率模型的推导

4.一般均衡框架下的仿射利率模型

5.利率模型的估参方法

6.关于仿射利率模型的实证研究

7.联立宏观变量的利率模型

第11讲 朱一峰 实证资产定价前沿

1、股票波动率、非对称性简介

2、系统性股票波动率、非对称性

3、非系统性股票波动率、非对称性之谜

4、股票收益波动率、非对称性与未来股票收益

5、高频数据、期权非对称性与未来股票收益

6、股票非对称性与彩票型股票

第12讲 刘向丽 高频数据建模

高频数据特点

高频数据去噪处理

ACD模型及其应用

模型发展及拓展

中国应用

第13讲 方意 系统性风险与宏观审慎监管

一、系统性风险概述

1、风险、系统性风险与系统性危机

2、系统性风险三要素：冲击、放大机制与负外部性

3、系统性风险（systemic risk）和系统性风险（systematic risk）

4、系统性风险与宏观审慎监管

二、系统性风险度量

1、资产负债表网络模型（交易对手风险）

2、降价抛售与资产价格传染模型（流动性风险）

3、尾部依赖模型（预期传染风险）

三、宏观审慎监管

1、信贷需求摩擦模型

2、信贷供给摩擦模型

3、金融摩擦与宏观审慎监管

第14讲 苟琴 国际资本流动：动因、影响和管理

1、国际资本流动概况

2、资本流动之谜及其驱动因素

3、资本流动对经济增长的影响

4、资本流动与金融危机

5、资本流动的管理：框架、工具及效果评估

6、国际资本流动的其他前沿问题

第15讲 黄志刚 泰勒规则与最优货币政策

1、泰勒规则与泰勒原理

2、泰勒规则的分析框架

3、泰勒规则与通胀目标制

4、最优货币政策的设计

5、开放经济中的泰勒规则与最优货币政策

第16讲 董兵兵 金融危机中的货币政策

1.货币政策概述

2.货币政策与新凯恩斯模型

3.金融危机与传统货币政策失效

4.金融危机中的货币政策

5.中央银行信誉与金融危机中货币政策的有效性

第17讲 郭豫媚 货币政策预期管理

1、预期管理的内涵

2、预期管理理论的发展与演变

3、预期管理工具介绍

4、预期管理对货币政策有效性的影响

5、金融危机以来预期管理实践及其成效

6、中国预期管理的现状、成因与对策

第18讲 吴偎立 管理层激励合约

1、经典委托代理模型

2、Kyle资产定价模型

3、委托代理模型与资产定价模型的结合

第19讲 尹力博 国际大宗商品市场

1、大宗商品市场金融化

2、大宗商品定价影响因素

1）基本面因素

2）金融化因素

3）其他前沿问题

3、实证大宗商品定价前沿

1）样本外预测方法

2）基本面与技术面信息

3）收益预测与资产配置

4）行为因素作用

课程要求：

·尽量把某一个专题涉及到有哪些值得研究的问题和10-15篇左右的经典文献提出，学生课程考核只能从list当中选择主体和文献进行阅读，老师需随机抽取学生进行文献讲解

·课程讲义和文献请提前两周发给学生。教师需要提供教学资料，包括教学大纲、授课计划、电子课件、作业、参考文献目录等

·考核建议写literature summary，最好能够分组让学生答辩的形式考核

·老师每次上课后会让学生打分，作为教师授课质量评价的参考