在经济新常态下投资单一资产获利的难度将大大提升，大类资产配置的需求将愈发凸显。中国居民的资产集中配置在房地产和银行存款上已经在发生改变，随着中国居民财富的快速上升、房地产投资属性的下降、资本市场的不断发展、金融产品的逐渐丰富、海外投资渠道的逐步形成、资产管理咨询服务经验的积累，中国居民进行大类资产配置的必要性和可行性都在提升，资产配置需求愈加强烈。为此，中央财经大学（下称甲方）和北京市基金小镇（下称乙方）联合举办中国大类资产配置策略研讨会。

主办： 中央财经大学皇冠足球比分

中央财经大学中国资产管理研究中心

北京基金小镇

地点： 中央财经大学学院南路校区 学术会堂604

时间： 2016年5月29日 下午

13:30--13:40 开幕式

主持人： 张学勇 中央财经大学皇冠足球比分副院长 中国资产管理研究中心主任

致辞 李建军 中央财经大学皇冠足球比分副院长（主持工作）

致辞 刘金辉 北京市房山区金融办主任 北京基金小镇管委会副主任

13:40—15:45 研讨会（一）

主持人： 陈锐 中央财经大学皇冠足球比分助理教授 中国资产管理研究中心研究员

13:40—14:05 大类资产配置理论演进与实践 张学勇 张琳

现任中央财经大学皇冠足球比分教授，副院长，博士生导师，中国资产管理研究中心主任。2011年入选教育部新世纪优秀人才培养支持计划，2012年1月至2013年1月在美国宾州州立大学访问研究，中国注册会计师协会会员（CPA）。主要研究方向包括：共同基金与对冲基金的业绩评价、策略分析；量化投资策略构造与数据回测；私人股权投资基金与风险投资的投资策略与回报渠道；公司并购、重组、IPO与价值创造。

14:05—14:30 风险预算在大类资产配置中的应用 陈爽 朱敏 张学勇

澳大利亚昆士兰科技大学商学院金融系讲师（终身职）。2002年获中国科学技术大学信息系统学士学位。2004年获得新加坡国立大学统计学硕士学位，2012年获悉尼大学金融学博士学位。在量化投资方面的研究成果尤为受到业界认可。此前曾在澳大利亚联邦政府担任统计学家，在施罗德股权类量化产品团队担任金融分析师。主要研究领域涵盖：基金表现评估，量化投资组合管理，资产定价（实证），金融计量学。

14:30—14:55 黄金定价机制 房四海

经济学与金融学教授、金融工程博士生导师，业界首席经济学家兼首席金融工程师，九方宽客宏观研究院院长。主持中国国家自然基金课题、教育部重点课题及证监会系统课题多项。著有《广义投资学与宏观金融研究》、《商品期货中的投资价值》（译）、《指数化投资与金融工程研究》、《企业经营者视角的宏观经济分析》、《风险投资与创业板》、《对话风险投资大师》（译）等，发布独立研究报告200多篇。在国际主流学术期刊、学术会议及国内顶级学术期刊发表学术论文数十篇，多次名列美国社会科学研究网TOP10。

14:55—15:20 数量化资产配置 李勇

中国人民大学教授，汉青经济金融研究院金融学专业博士生导师、原金融系系主任，现任皇冠足球比分项目主任、院长助理。他主要的研究方向是金融计量经济学、量化投资、资产管理。申请人自从2007年12月正式参加工作以来在中英文顶级期刊如Journal of Econometrics、《经济研究》、《管理世界》等杂志共发表文章 32篇, 其中SSCI/SCI收录22篇，出版学术专著一部，编著一部。

15:20—15:45大类资产配置在实际应用中存在的问题与解决方案 刘维明

曾任招商银行首席外汇分析师，中信银行金融市场专家。

15:45—16:00 茶歇

16:00—17:40 研讨会（二）

主持人： 姜富伟 中央财经大学皇冠足球比分副教授 中国资产管理研究中心研究员

16:00—16:25投资者风险偏好和主动性基金管理的关系Valery Polkovnichenko Kelsey Wei 赵锋

现任德克萨斯大学达拉斯分校金融学副教授（终身职）。康奈尔大学博士，在固定收益证券、衍生品定价、信用风险、金融计量和房地产金融方面具有深厚的研究，数篇高质量论文发表于Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies等金融学顶级期刊。

16:25—16:50全球资产配置的思考 白雪石

现任阳光保险资产管理公司高级投资经理、阳光保险集团境外投资协调小组秘书长，负责全球股权、股票和固定收益投资，并作为主要项目人员参与了阳光保险在美国、澳大利亚等多个大型收购项目的执行，涉及金额超过5亿美元。2008年至2014年任职于国家外汇管理局，从事中国近4万亿美元外汇储备的资产配置、投资管理和交易执行等工作，其投资业绩和投资策略经过了包括08年金融危机在内的多次重大市场变化的考验。

16:50—17:15中国市场中的美林时钟有效性研究 谭斌

西南交通大学经济管理学院副教授，博士生导师。研究方向为金融市场发展、金融市场风险及有效性度量。曾主持和参与多项中央高校科研项目和国家自然科学基金项目。研究成果发表于《Journal of Banking and Finance》, 《Journal of Development Studies》,《金融学季刊》等知名学术期刊。

17:15—17:40 宏观驱动的大类资产相关性研究 郜哲

同安投资宏观量化研究员，主要从事宏观量化的资产配置框架和具体产品设计方面的研究。北京大学理学博士，研究方向为应用金融学、数据挖掘与知识发现。对机器学习和数据挖掘模型在量化投资中的应用有着深入的理解。在大类资产配置、行业配置、多因子选股、股指期货择时等领域有丰富的经验。

中央财经大学中国资产管理研究中心

中央财经大学中国资产管理研究中心依托于中央财经大学皇冠足球比分成立，中心致力于针对中国资产管理市场实践的独立学术研究，为中国资产管理市场发展提供基于学术研究的政策建议，为中国资产管理机构提供咨询服务。“以学术服务市场，以市场检验学术”，努力打造成在中国资产管理市场中具有一定影响力的智库。

中心目前有六位研究人员（包括兼职研究员）。他们分别是：

张学勇 浙江大学博士，清华大学博士后。现任中央财经大学皇冠足球比分教授、博士生导师、副院长，担任中心主任。研究领域涵盖共同基金与对冲基金的业绩评价、策略分析，量化投资策略构造与数据回测，私人股权投资基金与风险投资的投资策略与回报渠道，公司并购、重组、IPO与价值创造。

黄瑜琴 香港大学金融学博士，现任中央财经大学皇冠足球比分副教授，担任本中心研究员。主要从事衍生品市场、波动率市场、资产定价和行为金融方面研究，拥有CFA三级证书，对于衍生品市场的资产管理有较多的研究。在《管理世界》、“Journal of Futures Markets”、《金融研究》等国内外学术期刊发表论文多篇。

陈锐 悉尼大学金融学博士，现任中央财经大学皇冠足球比分讲师，拟担任本中心研究员。一直从事量化期货投资策略研究，对商品期货和股指期货的高频策略都有较为务实的研究，且在“Financial Research Letters”等期刊发表论文多篇。

姜富伟 新加坡管理大学金融学博士，现任中央财经大学皇冠足球比分副教授，担任本中心研究员。主要从事资产定价、市场异象、行为金融等方面的研究。在“Review of Financial Studies”、“Journal of Portfolio Management”、“Emerging Markets Finance and Trade”、“Pacific-Basin Finance Journal”等国际期刊发表论文多篇。

顾弦 北京师范大学博士、宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融系博士后，现任中央财经大学皇冠足球比分讲师，担任本中心研究员。主要从事金融市场监管方面的研究，注重从微观视角来解读金融市场改革与监管等命题。在“Journal of Banking & Finance”等国际期刊发表论文多篇。

朱敏 中国科技大学信息系统学士，新加坡国立大学统计学硕士，悉尼大学金融学博士，现任澳大利亚昆士兰科技大学商学院金融学讲师（终身职），担任本中心兼职研究员。朱敏博士在蜚声中外的学术期刊上发表过多项研究，在量化投资方面的研究成果尤为受到业界认可，其中包括施罗德量化基金采用的选股策略。此前曾在澳大利亚联邦政府担任统计学家，在施罗德股权类量化产品团队担任金融分析师。

北京基金小镇

北京基金小镇位于北京市房山区长沟镇，总面积18平方公里，一期建设用地1.03平方公里，规划建筑面积约90万平米，其中约50万平米办公用房，约40万平米生活配套。已列入北京市“十三五”规划，是北京市推进京津冀协同发展重点项目。

北京基金小镇具有良好的区位优势，离金融街只有50公里，交通便利、路网发达，通过京港澳高速（G4）、京昆高速(G5)，1小时内抵达北京金融街、北京西站、北京南站、中关村。首都第二机场建成后，到北京基金小镇只有不到30分钟的车程。小镇生态环境优越，林木覆盖率70%以上。坐拥3.87平方公里的长沟泉水国家湿地公园，公园水面面积约1600亩，有12000多个泉眼常年喷涌不断，年流量近2000万立方米，四季恒温14-16度，水质达到国家Ⅰ类地表水标准。

北京基金小镇主要吸引包括创业投资基金、股权投资基金、证券投资基金、对冲基金等各类基金及相关金融机构入驻，打造中国最具价值的基金业交流平台、基金业研究创新平台、基金发行服务平台、股权交易平台、实体经济融资平台，整合产业链上下游资源，支持资产管理计划等家庭财富管理产品及其他财富管理产品良性发展，培育孵化成熟的基金管理人和资产管理公司，构建基金业生态圈，服务金融创新，引领基金业科学健康发展。深度融入京津冀协同发展，助力构建首都“高精尖”经济结构，集聚高端产业、文化、旅游和社区功能，打造生态环保、智慧科技、宜居宜业、产城融合、职住匹配的现代化、功能性特色金融小镇。